Zertifikate - eine Alternative zu Aktien und Fonds
Aktien, Fonds und Zertifikate erfüllen für einen Anleger vor allem die Aufgabe, langfristig zur Vermögenssicherung und -vermehrung beizutragen.
Die Entwicklung einzelner Unternehmen oder Branchen und damit der Wert der jeweiligen Aktien ist jedoch kaum genau vorhersagbar. Um sich vor Verlusten zu schützen, nehmen Anleger oft eine Diversifizierung ihres Investments vor, das heißt, sie investieren in verschiedene Aktien, die unterschiedliche Märkte abdecken. Privatanleger haben meist nicht die Möglichkeit, eine große Anzahl von Aktien dauerhaft zu beobachten, außerdem ist eine ständige Umschichtung des eigenen Portfolios kostspielig. Die Abdeckung eine großen Anlagespektrums bei geringen Kosten ermöglichen Zertifikate.
Bei Zertifikaten handelt es sich um Schuldverschreibungen eines Gläubigers an ein Kreditinstitut. Sie werden von Kreditinstituten emittiert und können entweder direkt vom Emittenten oder an der Börse erworben werden. Die Sicherheit eines Zertifikats hängt immer auch von der Bonität des Emittenten ab. Da sich ein Zertifikat auf einen Basiswert bezieht, also auf eine bestimmte Aktie, auf einen allgemeinen Index oder einen Länder- oder Branchenindex, gehört es zur Gruppe der Derivate. Je nach dem zugrunde liegenden Basiswert oder nach der Struktur der Zertifikate können mehrere Zertifikat-Gruppen unterschieden werden.
Indexzertifikate beziehen sich auf einen Aktien-, Branchen-, Rohstoff- oder Länderindex. Sie bilden ihn in der Regel im Verhältnis 1 zu 100 ab. Wenn beispielsweise der DAX auf 8200 Punkten steht, kostet ein DAX-Indexzertifikat 82 Euro. Bei einem Kursindex wird ausschließlich der Aktienkurs berücksichtigt, ein Performance-Index bezieht auch die Dividendenzahlungen der enthaltenen Werte mit ein.
Bei einem Garantiezertifikat hat der Anleger die Sicherheit, nach Ablauf der Laufzeit den investierten Betrag auch wieder zurückzuerhalten. Er kann keinen Verlust machen. Ein Garantiezertifikat setzt sich aus einem Anleihenanteil und einem Optionsscheinanteil zusammen. Die Sicherheit bezahlt der Investor allerdings mit einer Begrenzung der Renditemöglichkeiten.
Je nach Struktur werden weitere Zertifikatarten unterschieden, die dem Anleger ermöglichen, nicht nur bei Bullen-Aktienmärkten, sondern in unterschiedlichen Marktsituationen Gewinne zu erzielen.
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